КИТАЙ, РОССИЯ, НОРВЕГИЯ, БРАЗИЛИЯ, ТАЙВАНЬ РАСПРОДАЮТ АМЕРИКАНСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Статья известного американского венчурного предпринимателя Вольфа Рихтера (Wolf Richter).
Пять крупных покупателей государственных облигаций США — Китай, Россия, Норвегия, Бразилия и Тайвань — передумали. Они распродают облигации, — каждый по своим причинам, которые сейчас совпадают. И самыми быстрыми темпами в истории.
За 12-месячный период, закончившийся в июле, объем продаж государственных облигаций США центральными банками по всему миру достиг отметки нетто $123 млрд. Это «самый большой спад с начала сбора данных в 1978 году», сообщает Wall Street Journal.
Крупнейший иностранный владелец американского государственного долга, Китай, чей портфель таких бумаг достиг пика в $1.317 трлн в ноябре 2013, сбрасывает их особенно страстно. По самым последним данным Минфина США, — за июль, китайский портфель похудел до $1.241 трлн. Но настоящие продажи начались в августе, когда юань неожиданно еще больше подешевел после девальвации. Чиновники в Народном банке Китая запаниковали и, испугавшись потери контроля над своей валютой, начали покупать юань для ее стабилизации.
В том же месяце размер ЗВР Китая, которые включают в себя различные валюты, упал на рекордные $93.9 млрд. А в сентябре, они упали еще на $43.3 млрд, до $3.10 трлн. Это был пятый подряд месяц снижения. The Journal:
Внутренние оценки Народного банка Китая показывают, что он потратил от $120 до $130 млрд только в августе на укрепление юаня, по данным источников, близких к центральному банку.
Россия продала облигаций на $32.8 млрд за 12 месяцев, закончившихся в июле. Норвегия, которая, как и Россия пострадала от падения цен на нефть, продала облигаций на $18.3 млрд, а Тайвань — на $6.8 млрд.
Но не все центральные банки были продавцами. За 12 месяцев Индия купила облигаций на $36.6 млрд. И ФРС, который после 5 лет количественного смягчения сидит на самой большой в мире горе облигаций размером в $2.45 трлн, тщательно рефинансирует долги с наступившим сроком погашения.
Вот как выглядит этот потрясающий разворот финансовых потоков. Обратите внимание, что иностранные центральные банки начали ограничивать покупки уже в 2013 году, когда приблизился конец программы количественного смягчения ФРС:
Нетто официальные иностранные покупатели американских государственных облигаций, скользящая 12-месячная сумма
Но на каждого продавца есть покупатель. И их было много, включая компании, фонды и частных лиц по всему миру. А если дело дойдет до драки, и казначейские облигации начнут выходить из-под контроля под токсичным давлением продаж, ФРС, которая ни перед чем не остановится, включится в игру и купит все, что продает Китай. Или, по крайней мере, все предполагают, что будет именно так. И пока доходность остается низкой. На самом деле, правительству впервые в истории удалось продать на аукционе 3-х месячные казначейские векселя с нулевой доходностью. И это в тот самый момент, когда центральные банки распродают облигации, и несмотря на многодневное фондовое ралли.
ПЕРВОИСТОЧНИК: http://wolfstreet.com/2015/10/08/china-russia-norway-brazil-taiwan-dump-us-treasuries/
ПЕРЕВОД:
0 комментариев для “КИТАЙ, РОССИЯ, НОРВЕГИЯ, БРАЗИЛИЯ, ТАЙВАНЬ РАСПРОДАЮТ АМЕРИКАНСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ”